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转债转股是什么意思? 债转股和可转债转股有什么区别?

时间 2023-05-30 11:12:09 来源:秦皇岛热线  

转债转股是什么意思?

转债转股指的是一种可以转换为股票的债券,也就是我们常说的可转债。投资者购买可转债之后,在想要转换成股票时就可以兑换成该公司的普通股票,公司不得拒绝兑换。可转债具有股票和债券的属,可转债转换为股票之后可以享受资本增值或者是股息分配,不转换股票可转债到期之后可以赚取利息。

债转股和可转债转股有什么区别?

第一,从概念上区分。

所谓债转股,是指国家组建金融资产管理公司,收购银行的不良资产,把原来银行与企业间的债权、债务关系,转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。

可转债全称为可转换公司债券。在国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券,可转债转股就是这个转换的动作。

第二,从操作模式区分。

债转股的债权转为股权后,原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段持股的股东,依法行使股东权利,参与公司重大事务决策,但不参与企业的正常生产经营活动,在企业经济状况好转以后,通过资产重组、上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。

可转债持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。当可转债时区转换意义,就作为一种低息债券,它依然有固定的利息收入。如果实现转换,投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转债具备了股票和债券两者的属,结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外,可转债比股票还有优先偿还的要求权。

第二,从特征上区分。

债转股是有明确目的的。为了把银行不良资产盘活,把银行不良资产分离出去,转为企业的股权,这样,就可大力提高银行的信用地位,从而搞活银行的资金。通过金融资产管理公司参与企业管理,促使企业重组,改变单一的国有资本,增加国有资本的活

可转债则具有债权和期权的双重属,可转换债券兼有债券和股票的特征:

1、债权

与其他债券一样,可转换债券也有规定的利率和期限,投资者可以选择持有债券到期,收取本息。

2、股权

可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券,但转换成股票之后,原债券持有人就由债权人变成了公司的股东,可参与企业的经营决策和红利分配,这也在一定程度上会影响公司的股本结构。

3、可转换

可转换是可转换债券的重要标志,债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定,债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票

如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。正因为具有可转换,可转换债券利率一般低于普通公司债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

总结一下,债转股更像是国有资本对社会资金的一种福利政策,帮银行处理不良资产,帮助不良资产重组、盘活,可转债是上市公司主动向社会公众发起的融资方式,投资者一般看好企业的发展前景而购买。

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