基金为什么估值与实际净值不一致呢？跟踪同一指数的基金收益不同是怎么回事？

为什么估值与实际净值不一致呢?

我们看到的估值通常是由第三方基金销售机构(如田甜基金网、蚂蚁财富等)提供的).根据上季度末基金公司公布的基金仓位数据计算。但实际操作中，基金经理会频繁调仓，所以计算出来的估值会有偏差。净结算值是按照当天的实际头寸计算的，没有偏差。

跟踪同一指数的基金为什么收益不同?

1.复制方式不同

指数基金的跟踪差是衡量指数基金的一个重要指标。

一般指数基金跟踪指数的方式有两种：被动复制和抽样复制。前者是完全按照指数成份股买入，后者是对指数成份股进行筛选，形成成份股子集。

如果基金的操作策略是被动复制(即常见的指数基金)，是接近指数的走势，但并不是所有的指数基金都以准确跟踪为目标。指数增强是在跟踪指数之外，获得额外的收益。

以沪深300为例：

复制沪深300的指数基金有很多，比如普通沪深300指数基金、沪深300指数分级基金、沪深300指数增强基金、ETF基金等。

因为不同类型的指数基金复制方式不同，收益也不同。比如，与普通的沪深300指数基金相比，增强型指数基金由于基金经理的积极操作，可能会增加收益，也可能会减少收益。

2.管理水平不同

指数的成份股会发生变化，基金管理人可以根据指数调整的通知调整基金的仓位。

基金经理的水平不同，对成份股变化的反应速度也不同。如果投研团队调整过慢，未能根据指数调整通知调整提前买入纳入的成份股或提前卖出排除的成份股，基金收益将与指数走势出现差异。

3.成分股权重不同

跟踪同一个指数是否“等权”也影响收益率。什么是“等重”?

比如两只跟踪同一指数的基金A和B，A采用市值加权法，但B给每个指数成份股相同的权重，并定期调整，保证单个成份股权重相等。

等权指数相对增加了中小盘股票的权重，波动幅度通常大于市值加权指数。如果市场偏向中小盘股票，等权收益率更高。